2024年1月26日，上海環(huán)交所正式推出上海碳市場回購交易業(yè)務（以下簡稱“碳回購業(yè)務”），日前首批次7筆碳回購業(yè)務已經(jīng)達成。這標志著上海環(huán)交所已形成相對完整的碳金融服務譜系，在朝著“建成更加有效、更有活力、更具國際影響力的碳市場”持續(xù)邁進。

碳回購業(yè)務是指交易的一方（初始賣出方）將持有的產(chǎn)品賣給另一方（初始買入方）的同時，約定在未來某一日期再由初始賣出方以約定價格從初始買入方購回該筆產(chǎn)品的交易行為。上海環(huán)交所在承擔全國碳市場建設和運行工作、深耕上海碳市場發(fā)展的同時，積極探索各類碳金融業(yè)務創(chuàng)新，為上海碳市場參與者提供更加豐富多樣的碳資產(chǎn)流動性管理與融資工具。

去年以來，在市生態(tài)環(huán)境局的指導下，上海環(huán)交所穩(wěn)步推進碳回購業(yè)務體系建設。2023年9月，市生態(tài)環(huán)境局正式批復上海環(huán)交所開展碳回購業(yè)務；11月1日，上海環(huán)交所正式向社會公開發(fā)布碳回購業(yè)務規(guī)則。同時，上海環(huán)交所開發(fā)了碳回購業(yè)務模塊，實現(xiàn)碳回購業(yè)務全流程電子化并與碳現(xiàn)貨交易主系統(tǒng)無縫對接。

碳回購業(yè)務上線以來受到廣泛關注，市場主體踴躍參與。日前，中信證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、申能碳科技有限公司、華寶證券股份有限公司、柏能新能源（深圳）有限公司、上海迪賽諾化學制藥有限公司、東方證券股份有限公司、華泰證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、中國國際金融股份有限公司共計10家會員機構及企業(yè)于首批次達成7筆碳回購業(yè)務。此外，上海環(huán)交所與太保產(chǎn)險合作探索碳資產(chǎn)回購保險，為申能碳科和中信證券、中金公司之間達成的碳回購業(yè)務提供了碳資產(chǎn)回購業(yè)務履約保證保險。

為加強碳回購業(yè)務風險管理，維護上海碳市場健康有序發(fā)展，上海環(huán)交所始終高度重視市場參與者適當性建設，為其提供多樣化的風險管理措施。目前，上海環(huán)交所對碳回購業(yè)務實行審慎的業(yè)務資格管理，碳回購業(yè)務參與者應具備上海環(huán)交所會員資格；考慮到上海市碳普惠減排項目或減排場景開發(fā)主體一般不具備上海環(huán)交所會員資格，但又是上海市碳普惠減排量原始持有者，因而可直接作為上海碳普惠減排量的初始賣出方參與碳回購業(yè)務，以便有效支持實體企業(yè)的融資行為。此外，上海環(huán)交所提供了凍結產(chǎn)品、凍結保證金和監(jiān)控履約保障比例等三種可選的風險管理措施，碳回購業(yè)務交易雙方可以根據(jù)實際情況，自行協(xié)商選擇其中一種或多種風險管理措施；同時，碳回購業(yè)務交易雙方還可以在碳回購業(yè)務協(xié)議中約定其他形式的風險管理措施。

碳回購業(yè)務不僅能盤活碳資產(chǎn)，提高碳市場流動性，還能滿足實體經(jīng)濟融資需求。上海環(huán)交所將以本次推出碳回購業(yè)務為契機，充分發(fā)揮連通碳市場與金融市場的橋梁紐帶作用，有效展現(xiàn)全國碳市場交易平臺核心功能，積極落實碳市場一線自律監(jiān)管職能，持續(xù)推動中國碳市場健康向好發(fā)展。下一步，上海環(huán)交所將在碳回購業(yè)務運行實踐中持續(xù)完善業(yè)務規(guī)則、示范文本及系統(tǒng)功能，為市場提供更加優(yōu)質高效穩(wěn)定的碳交易服務，并依托上海國際金融中心積極發(fā)展雙碳業(yè)務，實現(xiàn)碳市場與金融市場的深度融合，為上海加快打造國際綠色金融樞紐積極貢獻重要力量。