據(jù)報告所說，到 2026 年，以 ESG 為重點的機構(gòu)投資預計將增長 84%，達到33.9 萬億美元。

那么，什么是 ESG？ESG 代表“環(huán)境、社會和治理”，是一個考慮影響公司長期成功的非財務因素的框架。ESG 標準包括環(huán)境可持續(xù)性、社會影響和公司治理實踐的質(zhì)量。

在本文中，我們將探討 ESG 投資的每個組成部分，并討論它們在可持續(xù)投資領(lǐng)域的重要性。在整個討論過程中，我們將重點介紹 ESG 因素如何影響公司的財務業(yè)績和社會的整體福祉。

ESG 投資是指將環(huán)境、社會和治理因素納入投資決策過程的做法。這種方法超越了傳統(tǒng)的財務分析，評估公司的運營如何影響環(huán)境，如何管理與員工、供應商、客戶和社區(qū)的關(guān)系，以及其領(lǐng)導力、審計、內(nèi)部控制和股東權(quán)利的質(zhì)量。

環(huán)境標準考慮公司作為自然環(huán)境管理者的表現(xiàn)，重點關(guān)注其能源使用、廢物、污染、自然資源保護和動物處理。該標準還可以幫助投資者評估任何公司的環(huán)境風險及其管理方式。

社會標準考察公司如何管理與員工、供應商、客戶和運營所在社區(qū)的關(guān)系。這包括勞工實踐、產(chǎn)品安全、數(shù)據(jù)保護和隱私。治理涉及公司的領(lǐng)導層、高管薪酬、審計、內(nèi)部控制和股東權(quán)利。

采用 ESG 標準的投資者認為，這些因素可以為公司的長期前景提供關(guān)鍵見解，使擁有強大ESG 實踐的公司更具彈性，并可能帶來更有利可圖的投資。

隨著越來越多的投資者不僅尋求財務回報，也尋求為社會做出積極貢獻，ESG 投資勢頭強勁。這一趨勢反映出人們越來越相信，可持續(xù)、負責任的商業(yè)行為與公司的整體業(yè)績和風險狀況息息相關(guān)。

ESG 投資很重要，因為它將投資策略與更廣泛的社會、環(huán)境和治理考慮相結(jié)合，解決了人們?nèi)找嬲J識到這些因素會顯著影響公司的風險和回報狀況的問題。

通過納入 ESG 標準，投資者可以識別出更有能力應對氣候變化、社會動蕩和治理丑聞等挑戰(zhàn)的公司，因為這些挑戰(zhàn)可能會對盈利能力和可持續(xù)性產(chǎn)生不利影響。這種方法可以促進企業(yè)在環(huán)境上可持續(xù)、對社會負責和治理良好，有助于金融市場的長期健康發(fā)展，并實現(xiàn)更穩(wěn)定、更具包容性的經(jīng)濟增長。

ESG 投資還使投資者能夠為積極的社會和環(huán)境成果做出貢獻，支持向更可持續(xù)和更公平的全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。隨著公眾對這些問題的認識和監(jiān)管審查的不斷加強，ESG 投資對于確定面向未來的投資并通過資本市場推動有意義的變革至關(guān)重要。

投資時需要考慮哪些 ESG 因素？

投資者和資產(chǎn)管理者使用 ESG 考量來判斷公司是否在可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境責任方面做出努力。這有助于他們做出符合自身價值觀的更明智的選擇，并支持那些關(guān)心環(huán)境和社會道德責任的公司。

在環(huán)境方面，ESG 投資者關(guān)注的是公司的行為對地球的影響。他們關(guān)注公司向大氣中排放了多少二氧化碳、公司管理廢物的效率如何、以及公司如何使用能源和水。 

關(guān)心環(huán)境的投資者希望支持致力于減少對地球的影響并促進可持續(xù)發(fā)展的公司。

環(huán)境考慮中的一些關(guān)鍵領(lǐng)域包括：

氣候變化和碳排放。ESG投資者對積極致力于應對氣候變化并采用更環(huán)保的經(jīng)營方式的公司感興趣。他們密切關(guān)注公司如何應對氣候變化并減少碳足跡。他們還關(guān)注公司是否使用可再生能源、實施節(jié)能措施、設定實現(xiàn)凈零排放的目標以及參與抵消碳排放的計劃。 

資源枯竭和污染。ESG投資者希望找到善于管理資源、遵循循環(huán)經(jīng)濟原則并努力將對環(huán)境的影響降至最低的公司。他們關(guān)注公司如何保護自然資源和防止污染。他們還檢查公司如何使用資源、管理廢物和控制污染。 

生物多樣性和保護。ESG投資者喜歡那些認真對待環(huán)境管理者角色、參與保護項目并盡最大努力將對脆弱生態(tài)系統(tǒng)的破壞降至最低的公司。他們關(guān)注公司如何照顧野生動物和保護自然。他們還會關(guān)注公司是否在保護棲息地、保護生物多樣性以及負責任地管理土地和水資源。 

現(xiàn)在，我們來談談 ESG 投資的社會方面。投資者考慮公司如何尊重人權(quán)、如何對待工人、如何促進工作場所的多樣性和包容性、如何確保產(chǎn)品安全、如何讓客戶滿意以及如何參與社區(qū)活動。 

關(guān)心社會問題的投資者希望支持那些做正確的事情、重視員工并對整個社會產(chǎn)生積極影響的公司。

社會考慮的一些關(guān)鍵方面包括：

人權(quán)和勞工實踐。ESG投資者希望了解公司如何處理其運營和整個供應鏈中的社會問題。他們關(guān)注公司如何對待員工并尊重他們的權(quán)利。這意味著檢查他們是否支付公平的工資、提供安全的工作條件、制定反歧視政策，并采取措施防止強迫勞動或童工。 

員工福利和多樣性。ESG投資者希望了解公司是否創(chuàng)造了一個支持性和包容性的工作環(huán)境，提供良好的福利和成長機會，并幫助員工保持健康的工作與生活平衡。他們還關(guān)注公司對員工隊伍多樣性、公平性和包容性 (DEI)的承諾，包括在組織的各個層面都擁有良好的性別和種族組合。 

社區(qū)關(guān)系和利益相關(guān)者參與。ESG投資者欣賞那些積極與利益相關(guān)者互動、響應社區(qū)需求并致力于創(chuàng)造不僅僅是賺錢的價值的公司。他們仔細研究公司如何與其影響的人民和社區(qū)互動。他們還想知道公司是否傾聽他們的擔憂、參與社區(qū)活動并做有益于社會的事情。 

公司治理是關(guān)于如何管理和控制一家公司。ESG 投資者希望支持那些重視責任感、透明度和做出能創(chuàng)造長期股東價值的決策的公司。 

他們會考察公司的治理實踐和領(lǐng)導結(jié)構(gòu)、董事會是否獨立、財務報告的透明度、高管的薪酬方式以及是否遵守道德標準。 

治理考慮的一些關(guān)鍵方面包括：

董事會結(jié)構(gòu)和獨立性。ESG投資者看重董事會結(jié)構(gòu)良好、多元化和獨立的公司，因為這些公司可以更好地代表股東的利益并提供良好的戰(zhàn)略指導。他們還尋找擁有強大高層領(lǐng)導力以及正確結(jié)構(gòu)和流程的公司來指導公司并確保一切順利運行。

高管薪酬和責任。ESG投資者希望了解高管薪酬是否公平、透明并與公司的長期成功掛鉤。他們關(guān)注高管激勵措施是否鼓勵可持續(xù)的績效和負責任的行為。他們還檢查高管是否對自己的行為負責，并確保公司治理結(jié)構(gòu)中存在適當?shù)闹坪狻?nbsp;

股東權(quán)利和透明度。ESG投資者欣賞那些重視開放溝通、提供清晰及時的信息并創(chuàng)造鼓勵股東參與和表達意見的環(huán)境的公司。他們認為，擁有強大股東權(quán)利和透明做法的公司會促進信任和問責制，從而實現(xiàn)更好的長期業(yè)績并與投資者利益保持一致。

投資者如何評估ESG影響？

他們可能依賴現(xiàn)有的框架和行業(yè)標準作為起點，但通常會根據(jù)特定的投資目標和價值觀定制他們的標準。 

ESG 投資者使用多種方法來評估公司的環(huán)境實踐并確定符合其環(huán)境目標的投資。

篩選和排除標準。ESG投資者可以設定特定標準，以排除從事森林砍伐或化石燃料開采等有害環(huán)境活動的公司。這有助于投資者將其投資組合與環(huán)境價值保持一致。

排放和碳足跡分析。ESG投資者可以評估公司的溫室氣體排放量及其衡量、報告和管理這些排放量的努力。他們會考慮排放數(shù)據(jù)、減排目標以及旨在向低碳運營轉(zhuǎn)型的舉措。

可再生能源和清潔技術(shù)投資。ESG 投資者可能會尋求涉及可再生能源發(fā)電、能源儲存、能源效率技術(shù)和其他清潔技術(shù)的公司。通過支持這些公司，投資者為開發(fā)可持續(xù)能源解決方案和減少對化石燃料的依賴做出了貢獻。

ESG 投資者可能會在估值中考慮其他環(huán)境因素，例如廢物管理、用水和生物多樣性保護。

ESG 投資者使用各種方法來評估公司的社會影響，深入了解其企業(yè)社會責任實踐，并做出符合社會目標和價值觀的投資決策。

供應鏈分析。ESG投資者會檢查公司供應鏈中的勞工實踐、人權(quán)記錄和道德標準。這有助于確保公司在整個運營過程中保持公平的勞工實踐、安全的工作條件和人權(quán)。

員工滿意度和多樣性指標。ESG投資者會考慮員工流動率、員工滿意度調(diào)查和多樣性統(tǒng)計數(shù)據(jù)等因素來衡量公司對員工的支持程度。重視員工福祉、促進多樣性和提供平等機會的公司被視為具有積極的社會影響。

慈善活動和社區(qū)投資。ESG投資者還會評估公司的慈善捐贈、社區(qū)發(fā)展項目和社會影響計劃，以了解公司為社會做出積極貢獻的努力。他們看重積極參與慈善事業(yè)并為解決社會問題和改善當?shù)厣鐓^(qū)做出有意義貢獻的公司。 

ESG 投資者在評估公司的社會影響時還可能考慮產(chǎn)品安全、客戶隱私和負責任的營銷實踐。

ESG投資者使用各種方法來深入了解公司管理、運營透明度和股東權(quán)利保護。 

董事會組成分析。ESG投資者會考慮諸多因素，包括是否存在與公司無關(guān)的獨立董事、他們的專業(yè)知識和資歷以及是否存在相關(guān)董事會委員會。多元化且獨立的董事會可以提供有效的監(jiān)督，并確保做出的決策符合股東的最佳利益。

高管薪酬比率和一致性。ESG投資者分析高管薪酬與員工平均薪酬之間的比率，以衡量公平性。他們還評估高管薪酬結(jié)構(gòu)的透明度和責任制，確保激勵長期價值創(chuàng)造和負責任的行為。

代理投票和與管理層的互動。ESG投資者使用代理投票對重要事項進行投票，例如董事選舉、高管薪酬計劃和股東決議。與公司管理層直接對話使投資者能夠表達他們的擔憂，倡導改善治理實踐并促進股東權(quán)利。

ESG 投資者還可能考慮風險管理、審計實踐、政治捐款和披露透明度，以及公司經(jīng)營所在地區(qū)或行業(yè)特定的治理框架、準則和監(jiān)管因素。

ESG 評級是投資者決策過程中的基準。MSCI ESG Research和Morningstar等評級機構(gòu)根據(jù)公司的 ESG 報告對其進行評估。然后，這些機構(gòu)會給出 ESG 分數(shù)，以表明公司在其行業(yè)中的相對表現(xiàn)。

投資者利用這些評級來比較公司，并找出那些具有符合其可持續(xù)發(fā)展目標的強大 ESG 實踐的公司。ESG 評級可為投資決策、投資組合構(gòu)建和公司參與提供參考。 

然而，必須認識到 ESG 評級有局限性，它依賴于質(zhì)量和一致性可能參差不齊的可持續(xù)發(fā)展報告。因此，投資者應將 ESG 評級視為眾多工具之一，并進行額外的盡職調(diào)查，以更好地了解公司的 ESG 實踐。

ESG 投資常見問題

以下是一些與 ESG 投資相關(guān)的其他常見問題。

1. ESG 投資與社會責任投資有何不同？

ESG 投資關(guān)注公司在環(huán)境、社會問題和治理問題等領(lǐng)域的表現(xiàn)。這有助于投資者識別機會和風險。

另一方面，社會責任投資 (SRI)專注于投資符合特定社會或道德價值觀的公司。例如，SRI 投資者可能會避開涉及煙草、武器或化石燃料等行業(yè)的公司。

這兩種方法都旨在支持對社會產(chǎn)生積極影響的公司。

2. ESG 投資與影響力投資有何不同？

ESG 投資專注于提高財務業(yè)績和促進可持續(xù)實踐。它在做出投資決策時會考慮環(huán)境、社會和治理因素。目標是將這些考慮因素納入投資流程。

影響力投資不僅限于財務回報。它旨在產(chǎn)生可衡量的社會和環(huán)境影響，同時產(chǎn)生財務利潤。影響力投資者有意投資于直接解決社會和環(huán)境問題的項目、行業(yè)或組織。

雖然兩種方法都包含非財務因素，但影響力投資更加注重為社會和環(huán)境創(chuàng)造積極和可衡量的成果。

3. ESG 投資有利可圖嗎？

ESG 投資旨在創(chuàng)造長期價值并促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。它不僅限于財務回報，還考慮有助于社會福祉的因素。 

ESG 投資的盈利能力取決于各種因素，例如 ESG 分析的實施情況、所采用的具體策略、投資者的目標以及短期和長期市場狀況。考慮 ESG 問題可以通過管理風險和創(chuàng)造長期價值來促進財務成功。 

投資者在將 ESG 因素納入投資決策時，應該做好充分準備并從提供商處收集可靠的 ESG 數(shù)據(jù)。